こんにちは、ハルです。
今回は資産運用についての話です。
今回は皆さんおなじみ、個人で買える高金利社債「SBIホールディングス社債」が新規発行される件についてです。
いよいよ明日発売されますが、前日ということで利率が決定されました。1.885%とのこと。今回はこの数字についてお得なのかどうかを検証します。
前回の記事の続きです。(↓)
第43回SBIホールディングス社債の利率が決定
前述しましたが、第43回SBIホールディングス社債の利率が決定されました。利率1.885%です。
税引き前で1.885%、税引き後で1.502%。期間は4年。
申込単位は10万円からなので気軽に申し込めます。
申込期間は2025年6月4日の10:00～！明日です。
1.885%はお得なのか、例のグラフで検証
さてこの利率1.885%という数字はお得なのでしょうか。”買い”なのかどうかというのを、前回の記事でもお話しました。
前回の記事でご紹介した例のグラフを今回もご紹介します。数字は今回の1.885%をプロットします。
上のグラフは第15回SBIホールディングス社債(2018年)～同第43回(2025年・今回)の金利と、国債4年物の利率を示しています。
縦軸が金利、横軸がSBI社債の発行回数。青がSBI社債金利、赤が国債金利を示しています。
さらに先のグラフに、黄色のグラフを追加したものが上の画像です。
黄色のグラフは青のSBIホールディングス社債金利と赤の国債金利の差を取ったもので、誤解を恐れずに言うならば「お得さ指数」です。
私は前回の記事で色々こねくり回して考察した結果、以下のような結論を導き出しました。
この1.98%という数字がどこから来たかというと、過去のSBIホールディングス社債28回分の利率差の平均が0.9256％。
ここに現在の国債の数字を足したものです。前回は国債4年物の水準を1.05%と仮定したので、
国債1.05%+過去のSBI債のお得さ指数の平均0.9256%=1.9756%ということで、1.98%という数字を出しました。
ちなみに、6/3現在の国債4年物水準は以下のようになっています。
| SBIホールディングス社債 | 国債4年物 | 利率差 |
|---|---|---|
| 1.885% | 0.957% | 0.928% |
過去のSBIホールディングス社債28回分の利率差の平均が0.9256％と言いましたが、今回の数字は0.928%ということで、ほぼ一致しています。SBIホールディングス、完全に狙ってきました。水準としては過去の事例通りということになります。
ということで黄色のお得さ指数も過去の事例とほぼ同様、数字としては悪くない水準になっています。
結論としては
買い出動する水準に達している！
ということになります。
いやあ。最初は利率1.35%~2.35%が提示されて、1.35%とかナメてるでしょと言わざるを得ない数字だったのでどうなることかとびっくりしていましたが、結果としては1.885%というそう悪くない数字が示されました。
ちなみに前回のSBI債は2.5年物で1.72%でやや物足りない数字と言いました。
……ん？2.5年で1.72%、今回は4年で1.885%……お得さ的にはそんなに変わらないのでは……？
というような気もしてきましたが、私は一応今回のSBIホールディングス社債は「買い」たいと思っています。
ちなみに100万円でSBIホールディングス債を買った場合の利払い金
さて余談として、100万円で今回のSBIホールディングス債を買った場合の利払い金(税引き前)がどのくらいになるのかですが
| 利払い回数 | 利払い金 | 合計金額 |
|---|---|---|
| 1年目 | 18,850円 | 19,000円 |
| 2年目 | 18,850円 | 37,700円 |
| 3年目 | 18,850円 | 56,550円 |
| 4年目(償還) | 18,850円 | 75,400円 |
ということで、4年目の償還まで待てば100万円がそのまま返ってきて、合計利払い金が7万5400円もらえます。(税引き前)
まあまあね(ゴクリ)
ということで今回はここまでにします。
今回は利率が決定された第43回SBIホールディングス社債について、果たしてお得なのか、買いなのかという点をご紹介しました。
結論としてはまあまあ悪くない数字で買っても良いんじゃないかなという感じ。私も買おうと思っています。入金しなきゃ……アッその前にまずSBI証券に今ログイン出来るのかな？(←FIDO認証してない人)
繰り返しますが明日6/4の10時から先着順で発売開始です。当日はクリック連打しましょう。
それではまた。ご覧いただきありがとうございました！
続きです。（↑)
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